衍生品距今已经拥有了4000年的历史，但直到20世纪70年代作为风险管理的重要工具开始崭露头角。
衍生产品“作为一个专用术语第一次出现在正式的法律文本中则是在1982年美国股票交易（AMEX）与商品期货交易委员会（CFTC）的一次法律诉讼中。
壹
衍生品？
先从顾名思义的角度看，“衍生”：根据新华字典的注解是指，由演变产生，并从母体物质得到的新物质。也就是说衍生一定是基于一定母体物质，然后再派生出新的物质。
就像木耳是基于树木的衍生品，游戏直播是基于游戏的衍生品，外卖是基于餐饮服务的衍生品。
那么在金融行业中，衍生品一定是基于某种标的资产的金融产品。
再从行业内角度看，三十国集团于1993年发布了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，其中对衍生产品的定义如下：“金融衍生工具是一份双边合约或支付交换协议，它的价值如其名称显示的那样，是从基本的资产或某种基础性的利率或指数上衍生出来的”。
贰
金融产品中什么可以作为底层标的资产？
今天，金融衍生工具所依赖的基础资产包括利率，汇率，商品，股票及其他指数。
对于实物商品来说，像原油，小麦，铜等，都可以作为底层标的资产。这些实物商品，我们国内也有专门的交易所来交易，比如郑州商品交易所和大连商品交易所。
而上海期货交易所是专门交易以金融资产作为标的的衍生品，像外汇，银行存款，股票，证券等。
其实，像利率，汇率或各种综合价格指数也可以作为底层标的资产，并且应用也十分广泛。
上述的都是大方向上的分类，如果细细举例会举不胜举，而且随着金融市场的越渐成熟，种类只会越来越多。
叁
怎么才能“成为”衍生品？
我们来用英文看一下：
An agreement between two parties which has a value determined by the price of something else.
那么现在来跟我敲黑板划重点！
Agreement 首先它是一种协议或者合约。
Two parties一定是双方，两个人或者两个组织再或者两家公司。
Value 是有价值的
Something else 这个价值不是由本身而决定的，而是由第三方来决定的
为什么要单挑出来这四点呢？因为只要通过这四点就能判断“它”是不是衍生品。
那么我们来思考一个问题，口头赌约是不是衍生品呢？
答案是的呢，口头赌约就是一种衍生品。不用奇怪，也不用惊讶，试着用这四点来判定一下，看看它是不是满足这四点。
再者，股票指数是不是衍生品呢？
股票指数就不是一个衍生品，因为它不满足第四点，它的价值不是由第三方来决定的，它就是一个点，价值是由它的乘数来决定的。
肆
衍生品能干什么？为什么需要衍生品？
衍生品主要有三大用处
第一，用作风险管理。
这也是衍生品最大的功能。事实上，如果一个公司不能够进行内部的风险管理，就要运用衍生品进行外部风险管理。
比如美赞臣收购杜蕾斯，就是一个典型的内部风险对冲的例子，如果不生小猴子，那么就用杜蕾斯；如果生了小猴子，那就要喝奶粉了。
第二，用作投机。
什么是投机？投机可以看作是一种风险投资，投机不是要尽量减少损失，而是要最大限度地追求利润。往往那些希望以较小的资金来博取利润的投资者，衍生品无疑是他们最好的武器。
第三，用作套利。
要了解什么是套利，首先要清楚一个经济学假设——一价定律。一价定律是由费力得曼在1953年提出的一种购买力平价理论。一价定律认为在没有运输费用和官方贸易壁垒这两个前提下，在自由竞争市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的。
简单来说，基于一价定律的法则下，你在老北京街边吃的冰糖葫芦和在伦敦塔桥下吃的冰糖葫芦（如果有的话）应该是一个价。如果两个价格不相等，那么你就可以挑价格低的冰糖葫芦买进，再去售价高的地方买出，这样你就成功成为一个冰糖葫芦套利王。
那么在金融市场上套利者所用的策略也是如此，只不过他们倒腾的不是冰糖葫芦，而是金融产品。
总结：
一、衍生品一定是基于某种标的资产而衍生出来的产品
二、通过 Agreement，Two Parties，Value，Something else这四个条件就能判断是不是衍生品
三、衍生品主要用作风险管理，投机和套利