储蓄最主要的作用是保值增值,为我们的后续消费和投资提供资金保障。但如果过度注重储蓄,而忽略了消费和投资的需求,也许就无法享受到财富的最大化增值。界面新闻2023-4-11《“报复性”存钱潮来临!招商、平安等多家银行定期存款余额大增,有何影响?》指出,如果资金大量流入银行存款,可能导致银行在贷款方面的资金投入减少,甚至导致股市、房市等领域的资金不足。这也就意味着,对于经济发展来说,存款潮可能会导致消费力下降,投资减缓,乃至经济倒退。博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出,对于个人而言,更需要进行合理的资产配置,将储蓄和消费、投资相结合;对于政府而言,需要考虑如何促进低收入人群的消费和投资,并支持金融环境的稳定发展,才能推动经济长期稳健增长的步伐。光大银行金融市场部分析师周茂华表示,存款规模越来越大,恰恰说明老百姓对经济大环境持有悲观态度,对于老百姓来说存款是一件防患于未然的事情,而对国家刺激消费大政策环境下,反而不利于经济发展。
宏观经济承压下行,资产价格跟随下行,投资收益率较低,投资收益无法覆盖负债成本,则存款越多商业银行的负债规模与资产规模越大,对商业银行越不利。南方周末2023-4-11《储蓄究竟是好事还是坏事?》指出, 较高的定期存款利率也会加大其负债成本,在贷款需求下降、贷款利率降低的情况下,会对银行经营造成营收上的压力,息差收窄是能够预期的影响。英大证券研究所所长郑后成对《华夏时报》记者分析,在宏观经济承压的背景下,投资收益率下降。与此同时,投资渠道收窄,叠加考虑新冠肺炎疫情下未来可支配收入的不确定性上升,使得居民将原本用于投资的资金转为储蓄。邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《华夏时报》记者表示,定期存款收益率相对更高,另外去年理财破净导致居民大量赎回理财产品并减少房地产消费。同时受预期悲观影响,居民预防性储蓄增强,也推动存款增加。
随着实体经济融资需求回升,金融市场回归常态,预计后续息差将保持稳定,而银行存款大幅提升也并不是长期趋势。金融界2023-3-31 《利率下降难挡“报复性”存款,上市银行2022年个人定存大涨》指出,受整体宏观经济和市场波动影响,但从趋势看,随着国内经济稳步恢复,经济活跃度上升带动人们流动性偏好,消费活动恢复,就业和收入改善,居民消费信心回暖;资本市场情绪回暖和房地产复苏等,居民储蓄有望逐步向常态回归。中信证券首席经济学家明明认为,银行应该合理控制定期化产品,维护存款市场正常竞争秩序,增加活期存款占比;稳步推动资产管理,创新理财产品,以促进活期存款增加;积极推动中间业务发展,为银行带来尽可能多的活期存款。招商证券银行业首席分析师廖志明对界面新闻记者说,可提高居民的投资收益率,在宏观经济层面体现为通过稳增长推升GDP增速。风险因素方面需准确预判,采取防范措施,以及完善社会保障体系,降低当前与未来所面临的风险因素。