今天是海军节,祝愿祖国繁荣昌盛!
美原油2005合约崩盘了,崩到负40美元一桶,可以说是创造了历史!
美WTI原油期货的2006合约也崩了,一度下跌至6.5美元一桶,跌幅接近70%。
油价的打压是持续性的,不是简单的就是5月合约到期的问题,否则为什么到最后一个交易日才暴跌?提前几天就该跌了。而且,2006合约为什么不立刻跟跌,而是要等到2005合约结束交易的第二个交易日再跟跌?所以,本质上这就是一次美国打压油价的操作,技术操作痕迹是很明显的。
美国为什么要打压油价?原因很简单,之前俄罗斯和沙特以不减产为由导致油价大跌,当时俄罗斯和沙特宁愿油价暴跌也不减产,客观上就是两家借着新冠疫情打压美国的页岩油。
之前特朗普多次表态希望沙特和俄罗斯就减产达成协议以维持油价,特朗普还特意给沙特国王打了电话表达了意愿。然而,利益面前谁都不让,何况又有机会真的打压对手,所以沙特和俄罗斯借机唱了个“双簧”,油价跌到了20多美元的水平,美国页岩油承担巨大压力。
那么美国只有制造更大的危机,让美国看起来更好,同时把经济危机甩给新冠,把新冠责任再甩给中国,这样美国通过打压油价制造恐慌,那么就能把危机进一步放大,并且在全球范围内进一步发酵。国际上危机越大,美国反而就显得越好,毕竟美国是世界第一强国,而且拥有金融投资霸权。一旦全球危机进一步爆发,美元就有机会去购买更多廉价资产,这对美国都是有利的。
像这么大的事情操盘,不可能仅仅是资本的事,事实上一定是有政治力量支持!
原因就是沙特和俄罗斯都要靠石油出口来维持经济,一旦要价跌到十来美元左右,也就没多少利益可图了。
在这种背景下,与其被沙特和俄罗斯压着打,不如直接把油价打到能够狠狠伤害俄罗斯及沙特的位置,从而达到伤害两国经济的目的。一旦到了这个水平,三方就更加容易达成一致了,何况打压俄罗斯经济还有战略利益。
而且,由于美国经济实力更加强大,所以在拼经济方面沙特和俄罗斯与美国相差甚远,因此美国的这一打压对沙特和俄罗斯的伤害会很大,而对美国来说问题却不算大,不过是石油商暂时承受压力而已。
美国就要利用自己的期货市场来夺取定价权。打压油价,挤压俄罗斯和沙特的经济,是迫使两国妥协的基础,所以美国干脆一不做二不休,直接把国际油价打压下来,甚至打压到负数。
这个打压到负数是在向沙特和俄罗斯宣布,美国可以拼血,可以用技术能力狠狠打压油价,如果需要美国会持续施加压力把国际油价打压到极低的水平,从而让沙特和俄罗斯失去这份收入。
所以,这一招是报复沙特和俄罗斯,迫使他们更大幅度减产从而维系长期油价预期。这是美国资本利益层面的意图。
4月23日,WTI原油期货价格收涨2.72美元,涨幅19.74%,近两日涨幅超42%。
要说清楚这个事情,大概是四步走
第一步是产油国之间的价格战:
2020年的国际油价从2月份产油国们因为减产的事儿谈不拢,导价格战。一直到4月9号,产油国才就减产问题达成了协议,布伦特和Wti应声回涨。
第二是受疫情影响国际原油一直供大于求,而且库存一直处在5年以来的高位。
但是相比产油国之间的互撕,原油库存的风险一直更高。“美国能源署和瑞斯塔分别预测:受疫情影响,原油需求4月将会下降15%~20%,与此同时,在Opec+减产协议达成之后,全球日产原油依然在每日100万桶的水平徘徊,而原油库存则迅速增加,无论是经合组织,还是美国,商业原油库存都达到了超高的水平。
第三步是原油期货市场的恐慌性抛售:
4.21 日,期货市场一支原油期货(WTI)5 月份合约的交割日临近,多头散户发现再不交易就要被交易所被强制平仓了,于是纷纷卖出。由于离强制平仓越来越近,所以价格只能一降再降,最后基本就是不要钱。
这就和股市崩盘类似,一旦发生价格挤兑,恐慌蔓延,崩盘就是必然的。
期货交易一般用的都是保证金的模式。当石油下跌到一定程度的时候,被交易所会强制平仓,美名其曰:帮用户止损。
此次原油期货直线暴跌的主要原因就是 —— 价格下跌→更多的人降价卖出→有多头被爆仓,交易所强制低价卖出→没爆仓的多头也吓得赶紧卖出,赔钱也要卖→更多人被爆仓。。。
为了止损,多头白送我们都能理解,但是为什么出现负值呢?
第一、 需求端萎缩15%~20%;
第二、 库存已经达到了5年以来的高峰 ;
第三、 油库都已经快满了!要不是怕污染环境,新生产的原油都有直接被倒河里的危险!
第四、 很多很多原油的炒家是没打算把自己家里变成油库的!不管贵贱他们都得提前平仓;
第五、 存储石油也有成本,机构抄底来现油卖不出去,难道不干金融了改行自己开炼化厂么?
硬要加仓的话那么根据边际效应来看,付出的运输、存储成本比油还值钱。所以出现了类似大萧条中倒牛奶的情况。由于原油期货一手就是 1000 桶,就算多头愿意贴钱,有能力做交割的接盘侠这边也很难找到地方储存。可是,一旦出现滞纳,哪怕就一天,可能都是一个天价的储存滞纳金,所以没人接盘,价格只能一跌再跌。这才有了原油期货跌成负数的神奇现象。
第四步是上一只原油期货死活都那样了,新一轮的合约又开始了,开始赌下一个交割日之前原油会不会上涨的赌徒们陆续抄底进场了。